TDI，国际垄断，海内六巨头|开元ky888官网

本文摘要：导语： 10年前，TDI是暴利的代名词，利润空间动辄万元以上。

导语： 10年前，TDI是暴利的代名词，利润空间动辄万元以上。但近几年，因为装置集中上马，TDI一度彷徨在历史低点上。

从全球规模看，TDI仍属于高度垄断行业。下文将专门从TDI的供应格式出发，分析如今的TDI供应面是一个怎样的江湖。TDI（甲苯二异氰酸酯）是常用的多异氰酸酯的一种，而多异氰酸酯是聚氨酯（PU）质料和重要基础原料。聚氨酯工业常用的TDI是2,4-甲苯二异氰酸酯和2,6-甲苯二异氰酸酯两种异构体的混淆物。

一、全球格式内，TDI仍是高垄断行业现在，全球共16家TDI供应商。在全球格式里，TDI仍属于高度垄断行业。巴斯夫和科思创是TDI中的巨人，它们的产能占全球总产能的58％，其产能主要集中在亚洲和西欧。

2016年全球TDI总产能277.3万吨，较2015年淘汰5.55%。全球TDI产能漫衍中，欧洲占34%，美洲占14%、亚洲占52%。中国将成为TDI最大的生产基地，不仅满足当地市场需求，还将辐射东南亚、南亚等市场。

现在西欧地域TDI生产、消费已趋于成熟，未来新的增长点主要来自亚洲、中东及南美的PU欠蓬勃地域。表1 全球TDI产能统计（单元：万吨）二、海内格式里，TDI是六巨头的江湖只管近年来TDI装置上马较多，但海内仅仅6家供应商，海内的TDI市场仍然是这六巨头的江湖。六巨头划分是上海巴斯夫、上海科思创、甘肃银光、沧州大化、烟台巨力和福化工贸。

此外，辽宁锦化已于2015年10月永久性停车。现在海内的TDI总产能84万吨。表2 2016年中国TDI产能统计（单元：万吨/年） 分析TDI产能的地域漫衍，本文发现华东地域独占鳌头，约占49%的产能，这是因为TDI产能最大的两家（巴斯夫和科思创）都落户在上海；华北占27%，名列第二，这得益于沧州大化和烟台巨力；西北、华南各占12%。

2014-2015年，中国TDI的开工率稳定在85%左右，2016年开工率高达95%。从这个角度看，TDI是一个不愁卖的产物。图1 2016年海内TDI产能按地域统计 入口方面，2016年，中国大陆入口TDI约2.8万吨，较2015年淘汰了57%。

2011年中国TDI产量已经能基本满足海内需求，海内的生产技术、产物质量也已显着提升，TDI入口货受到强烈挤压，入口TDI将连续放缓，海内的六巨头格式相对稳定。图2 2010-2016年海内TDI入口依存度直观预测图三、六巨头简析1、上海科思创德国拜耳旗下的质料科技于2015年9月更名为科思创（Covestro）。

拜耳近几年来一直在调整聚氨酯工业计划，淘汰小装置是其近年的主要事情计划。2011年拜耳位于上海的25万吨TDI装置正式运行，拜耳凭借这套装置，在关闭小装置后，仍保持着世界最大聚氨酯生产商的职位。拜耳是TDI的始创者，现在主要生长TDI的高附加值产物，拓展新应用，同时进一步开拓拉美、亚太地域的市场，完善其谋划格式。

拜耳投资生长的重点仍然是以东南亚和中国为主的亚洲地域。表3 上海科思创SWOT分析2、上海巴斯夫巴斯夫将中国视为亚洲的主要化工市场，它在中国的聚氨酯结构也较为全面。2006年，巴斯夫位于上海漕泾的16万吨TDI装置于投产，其销售额占巴斯夫全球销售额的16%。

2007年6月，巴斯夫在浦东建立了一家聚氨酯特种产物生产基地，即巴斯夫聚氨酯特种产物（中国）有限公司，包罗一个聚氨酯组合料厂、一个技术研发中心和一个热塑性聚氨酯（TPU）生产装置。2012年，巴斯夫宣布在天津新建聚氨酯组合料工厂。现在中国已成为全球最大聚氨酯市场。

表4 上海巴斯夫SWOT分析3、沧州大化沧州大化主要谋划TDI和尿素这两个产物，但尿素的谋划收入占比已经越来越少，沧州大化明确以TDI为主要谋划产物。沧州大化TDI产能15万吨，规模居内资企业第一位。TDI的行业集中度较高，作为资深玩家之一，沧州大化具有一定的话语权。

此外，沧州大化依靠一体化的工业链，拥有一定的成本优势。沧州大化也拥有一定的技术优势，是首家实现TDI规模化生产的海内企业，在引进瑞典TDI技术的基础上，举行了一系列技术革新，并获得了部门自主知识产权。沧州大化的劣势也很显着，就是产物太单一，险些完全依靠TDI的营收，抵御市场打击的能力较弱。

表5 沧州大化SWOT分析4、福化工贸福化工贸是福建石油化工团体有限责任公司的全资子公司，它的TDI装置打破了华南地域没有TDI产能的历史。10万吨产能能够应对华南地域的需求，甚至对华东地域都市有一定水平的影响。表6 福化工贸SWOT分析5、甘肃银光甘肃银光隶属于武器团体，武器团体拥有20多年的TDI科研与生产历史，旗下银光聚银是我国最早引进成套工艺设备并乐成生产TDI产物的企业。

武器团体乐成开发了TDI工艺技术软件包，成为海内首家拥有TDI自主知识产权的企业。现在武器团体旗下TDI相关企业有3家，划分是甘肃银光聚银化工有限公司，5万吨产能；甘肃银达化工有限公司，5万吨产能；辽宁北方锦化聚氨酯有限公司，5万吨产能，但装置已于2015年10月关停。表7 甘肃银光SWOT分析6、烟台巨力烟台巨力是我国首家生产TDI的高科技民营化工企业，其TDI生产装置接纳瑞典国际化工公司的生产技术和控制软件，配备瑞士List公司的焦油浓缩TDI接纳装置、英国QVF公司的稀硫酸浓缩装置以及美国ABB公司的DCS盘算机监控系统。

现在，烟台巨力拥有两套TDI装置，划分是3万吨和5万吨产能。表8 烟台巨力SWOT分析四、六巨头压力渐增，第七个巨人跑步入场现在TDI行业维持在供需平衡点上，但已经出现出一定的过剩态势。

2015年，福化工贸TDI装置正式运行后，打破了海内市场格式，也一定水平上加剧了海内TDI的过剩局势。TDI主要应用于软泡、涂料、弹性体、胶粘剂等。其中软泡占73%，涂料占17%。

未来这几个应用领域都不行能发作性增长了，而需求较大的新领域另有待开发。在这个配景下，2018年烟台万华30万吨/年的TDI装置投产，将极大增加华北地域以致整其中国地域TDI的供应，华北地域的TDI竞争将很是猛烈，华东市场也会受到新巨头的强烈影响。

不外，2017年仍然是六巨头的2017。本文预测：从六巨头垄断到七巨头竞争，惨烈的战争将可能促使海内工厂寻求政府掩护，好比接纳反倾销政策。TDI入口货源会受到空前挑战。

TDI战火将会从华东、华南等主消费区，逐渐转移到西南地域，这是因为西南地域的经济增长开始领跑全国，房产、家居需求增速有望创新高。TDI是有名的投资成本高、技术难度大、生产操作难题的化工产物。但随着替代品逐渐成熟，技术已经不是主要影响因素，下游和渠道才是厂家的主战场。

TDI在海绵、油漆固化剂、CPU等应用领域，短期内暂无合适的替代品；但在汽车座椅方面将受到聚合MDI的打击，在塑胶跑道、胶黏剂、防水涂料方面将受到液化MDI的强力打击。而即将进入TDI领域的巨头万华自己拥有完善的聚氨酯工业链和强大的研发能力，在这一方面会有更强的整合能力和抗风险能力。本文由【化工平头哥】原创，接待关注，带你一起长知识！。

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